金管會澄清外界有關尹衍樑為金管會主委同班

[老實人]

許妙靜轉戰南山
2011-07-26 工商時報 【記者彭禎伶／台北報導】
　南山人壽再挖到金融界重量級人士加入經營團隊。潤成投資確定入主南山人壽，將增加財務長職位，並已確定挖來前中信金控財務長許妙靜出任，擔任公司大掌櫃；中信金方面也證實，許妙靜將在7月底離職，轉戰壽險公司。

　金管會在7月14日核准潤成投資取得97.57％的南山人壽股權，待投審會核准AIG出售股權，全案即可完成交割，潤成投資也才算正式入主南山人壽。

　據悉，南山人壽內部近期已有許多部門主管會議向新東家報告部門運作方式，有時甚至周六也在開會。

　潤成投資更透過各種管道向金融業界挖角高手，其中南山人壽投資長日前已確定由復華投信總經理楊智潤出任，據了解，也有多位復華投信人員將加入南山人壽投資團隊，以提高南山人壽的資金報酬率。

　最近潤成投資又確定挖角前中信金財務長許妙靜，出任南山人壽首任財務長。許妙靜原是資誠會計師事務所合夥人，2004年時率團隊加入中信銀，出任會計主管兼財務處副總，2006年出任中信金財務。中信金先前積極參與南山人壽兩次出售案及後來的大都會人壽標售案，負責財務的許妙靜都負責重要工作，對南山人壽及壽險業財務狀況有一定程度了解。

　中信金表示潤成應是透過獵人頭公司找上許妙靜，許妙靜已向中信金遞出辭呈，確定7月底離職；許妙靜本人昨晚則未接手機，未回應此消息。

　市場人士指出，投資長及財務長都確定後，南山人壽負責「投資賺錢」及「財務控管」的兩大主管都已到齊，可支應前線業務員大量行銷保單需求。

　目前南山人壽帳上仍累虧211億元，前5月稅後虧損近50億元，潤成接手後須將財報期間由美式的12月到隔年11月，改為我國的曆年制，且南山人壽今年要增資100億元、申請為公開發行公司，相關財會作業、轉虧為盈都要靠新專業團隊。

[老實人]

潤成掌南山 今叩投審會最後一關

【聯合晚報╱記者沈明川/台北報導】 2011.07.27 02:48 pm


經濟部投資審議委員會下午召開審查委員會議，審查AIG （美國國際集團）的南山人壽股權轉讓案；由於主管機關金管會已同意潤成集團接手南山人壽，所以除非下午審議委員現場提出異議，否則按照審議程序與慣例，應該可以順利過關，讓喧擾多時的南山案終於可以塵埃落定。

潤成今年1月初標下南山人壽，由於當初AIG是經由投審會審議通過投資南山人壽，所以股權轉讓也得經相同程序；依照外國人投資條例，AIG需向投審會申請將南山人壽股權轉移給潤成；而保險業主管機關是金管會，所以投審會也要有金管會同意的意見，才能召開審議委員會討論南山人壽股權轉讓案。

南山人壽案一波三折，去年AIG首度競標時，當時是由私募基金博智金融與中策集團得標，投審會還特地召開臨時投資審議委員會，但最後否決博智金融取得南山人壽的決議。

金管會已在上周回函給投審會，同意將南山人壽股權轉讓給潤成，雖然外界預料此案將會無異議通過，不過投審會官員仍態度審慎表示，必須等開完審議委員會議後才能定案。

投審會官員表示，上一次接手博智金融的股東結構相當複雜，同時不斷調整股東結構，甚至到最後一刻還在更換，因此影響長期經營的承諾以及股東適格性，而此次潤成的股東結構較單純，且依照金管會要求下提撥擔保品及現金，經大股東寶成及潤泰的保證，金管會終於同意潤成接手南山人壽。

【2011/07/27 聯合晚報】@ http://udn.com/

[老實人]

潤成入主 投審會今拍板
2011-07-27 工商時報 【記者潘羿菁／台北報導】
　經濟部投審會今（27）日將舉行投資審議委員會，確定將潤成投資南山人壽案排入議程，由於潤成已經達成金管會的要求，因此外界預料，南山案終於花落潤成。

　潤成今年1月初標下南山人壽後，AIG再度以外國人投資條例，向投審會申請將南山人壽股權轉移給潤成，不過由於保險業主管機關是金管會，所以投審會等待金管會的意見。

　金管會在上週回函給投審會，同意將股權轉移給潤成，因此投審會順利將南山人壽投資案排入議程，外界預料，該案將會無異議通過。

　南山人壽案一波三折，去年AIG首度競標時，當時是由私募基金博智金融與中策集團得標，投審會還特地召開臨時投資審議委員會，做出不通過博智金融取得南山人壽的決議。

　主要是主管機關金管會認為，博智金融的股東結構相當複雜，同時不斷調整該結構，甚至到最後一刻還在更換，可能會影響到長期經營的承諾以及股東適格性。

　至於是否有陸資投資案，官員說，目前尚未有第二階段開放項目的投資案。換言之，中遠集團投資高雄洲際貨櫃中心，也尚未遞件。而陸資中國銀行與交通銀行去年9月才來台設立辦事處，必須滿一年才能申設分行，預料要今年9月過後，才會升格分行熱潮。

[老實人]

新聞側寫－尹衍樑 雙喜臨門
2011-07-27 工商時報 【蔡惠芳】
　潤泰集團總裁尹衍樑今（27）日，將是他一生中最榮耀的時刻之一。

　以中國大潤發為主體的高鑫零售即將在今天正式在香港掛牌IPO，潤泰集團控股的潤成投資預料也會獲得經濟部投審會核准買下AIG的南山人壽股權案，這兩大進行長達數年的重大交易，在歷經一波數折後，尹衍樑終告有驚無險的跨進臨門一腳，帶來了「雙喜臨門」，完成不可能的任務。

　潤泰集團高層和經營團隊在尹衍樑親自奔走、操盤下，雖然時機點巧合，使得高鑫在港IPO、潤成取得南山人壽這兩大案，幾乎時間重疊、必須同步進行，而且過程飽受外界高度的質疑和壓力，尤其，南山案更是被各界一再要求加碼提高承諾條件的門檻，使得潤泰集團內部也不禁稱南山案為「史上最嚴酷、門檻最高的一椿股權交易案」！

　但是，永遠視「挫折是一切成長的動力」、吃苦當吃補的尹衍樑，卻總是扮演最強勁有力的打氣筒角色，壓力自己扛、榮耀卻歸於同仁和團隊。

　值得一提的是，從高鑫零售IPO進行了長達5、6年，到取得南山人壽股權以來，原本英文能力就很好的尹衍樑，幾乎每天和同仁閱讀大量的英文文件，和法商歐尚、美國AIG和律師等團隊進行溝通和往來，近年來英文能力進步更是神速，這也是潤泰集團團隊再上層樓的收穫之一。

　然而，喜悅之後，往往是無止境的營運鞭策。在高鑫即將掛牌IPO、南山人壽正式易主潤成後，如何再創事業巔峰、讓南山早日轉虧為盈，又是尹衍樑另一個人生挑戰的開始。

[老實人]

高鑫零售 今在港掛牌
2011-07-27 工商時報 【記者李書良、林祝菁／綜合報導】
　挾者旗下兩大通路品牌：「中國大賣場之王」大潤發、歐尚的高鑫零售，今（27）日將在香港掛牌上市。由於當前「中國通路股」概念是市場熱門話題，高鑫零售今日掛牌後的股價表現，將掀起之後中國通路股的比價效應，也將牽動潤泰集團的潤泰全（2915）、潤泰新（9945）股價走勢。。

　香港媒體報導，先前因漏算6月27日股份而延至今早上市的高鑫零售，昨公佈最終招股結果，公開發售最終接獲1.41萬份申請，涉及2.13億股。

　高鑫零售稱，國際配售方面大量超額認購，共涉9.3億股，佔全球發售股份總數約81.3％。該公司每股定價為7.2港元（約新台幣26.6元），預料集資淨額達79.65億港元。

　另據經濟通報導，香港暗盤市場（即未上市交易）昨日對高鑫零售開市報8.25港元，最高來到8.54港元，收報8.5港元，較其招股價7.2港元大漲18.06％。

　稍早高鑫國際挾大潤發威名在香港掛牌，原計畫本月15日上市，立刻引發超額認購，不料，上市前夕卻以公開說明書未說明獲利數字是以分割前股本計算，導致高鑫上市計畫推遲至本月底。市場人士指出，由昨日高鑫零售披露的數據來看，超額認購約0.86倍，與原先宣佈的41倍差距甚大，說明散戶確實有受到延後上市動作的影響，從而選擇放棄認購。

　先前媒體報導指出，高鑫在7日中午截止公開認股，約1.7萬散戶認購，凍結資金逾340億港元，是今年第2凍資王。

[老實人]

潤成買南山 投審會放行

【經濟日報╱記者邱金蘭、侯雅燕／台北報導】 2011.07.28 08:06 am


經濟部投審會昨（27）日通過南山人壽股權出售案，美國國際集團（AIG）確定可以將股權賣給潤成控股，南山股權出售案告一段落，但對於南山資金匯出等管制措施，金管會暫不解凍，將再觀察。

自從南山人壽大股東AIG在金融海嘯爆發財務危機後，金管會為保障國內保戶權益，對南山人壽採取多項資產保全措施，控管南山人壽的資產，包括500萬美元以上資金匯出、匯入，都要經保險局核准。

還有，南山人壽除保留營運必要資金，其餘資產必須保管在主機關同意的金融機構，且在保管契約明定要報經主管機關同意才能動支。

在AIG出售股權案告一段落後，這些資產保全措施是否也能解凍，備受關注。金管會官員昨天表示，必須等新股東進駐經營一段時間，觀察南山人壽運作情況後，才能評估是否解除這些管制。

除此，後續金管會也將追蹤新的股東潤成控股，是否有落實多項承諾事項。依金管會的要求，潤成必須每半年向金管會報告一次。

【2011/07/28 經濟日報】@ http://udn.com/

[老實人]

高鑫掛牌漲4成 尹衍樑財富增千億
2011-07-28 01:49 中國時報 劉宗志／台北報導
　大潤發與法國歐尚集團合資的高鑫零售，昨天在香港聯交所，以7.2港元掛牌價，開盤後以9元開出後一路上揚，終場以10.12港元作收，單日大漲高達40.56％，市值達3503億元；以潤泰集團負責人尹衍樑個人與集團，控有高鑫59％股份計算，高鑫掛牌讓尹衍樑個人與企業淨值增加2000億元。

　高鑫控股（中國大潤發），是潤泰集團繼潤泰新、潤泰全、潤弘精密科技之後，第四家上市公司，掛牌過程歷經大小波折，先前印製的公開說明書，因為揭露股票分割事宜，被迫延後上市，昨日成功掛牌，讓潤泰全 (2915)、潤泰新 (9945)早盤股價黑翻紅，2家合計市值約在新台幣888億元左右。

　高鑫發行股本93.68億元，以昨日收盤價估算市值超過967億港元，尹衍樑個人部份持股約占三成，尹衍樑昨日雙喜臨門，南山案可望順利獲得投審會通過，連同南山人壽1.5兆元資產，尹衍樑身價與日俱增。

　潤泰指出，此次掛牌募集資金主要用於在中國展店，高鑫零售以「歐尚」和「大潤發」2大品牌經營量販業務，目前在中國總計共197家賣場，其中大潤發156家，歐尚41家，未來也持續有拓點計畫。目標到2014年底，歐尚及大潤發合計將達221家規模。

　昨天潤泰全（2915）、潤泰新（9945）盤中大幅震盪，早盤潤泰全從73.1元，一度衝高78元，振幅超過6％，不過之後追價買盤縮手，終場再翻黑；潤泰新盤中股價振幅也近6％，盤中一度大漲半根漲停板，尾盤漲幅收斂至1％。

[老實人]

南山案過關 潤成聯貸啟動

2011-07-28 01:47 工商時報 記者朱漢崙／台北報導

聯貸銀行團對潤成貸款的財務要求

　投審會放行，潤成10.8億美元（約新台幣311億元）聯貸案將在8月中旬簽約。據了解，銀行團預計在8月中旬前、最快2周內完成簽約，由於該聯貸案金額相當大，為避免資金進出影響匯市，銀行團將配合央行指示分批匯出。

　由於此次聯貸利率，是以90天期票券次級市場利率（俗稱聯貸利率代號6165）加碼270個基本點（1個基本點是0.01個百分點）計息，現行總利率水準約3.5％，在現行低迷的利率環境下，參與此案的銀行可望大豐收。

　潤成聯貸案由合庫擔任管理銀行，並與台銀、土銀、一銀、兆豐、玉山等6大銀行共同主辦，其他參貸行合計約17家，其中管理行合庫約包下近60億元額度；若以新台幣約28.8元匯價計算，聯貸金額約311億元，但聯貸銀行團主管指出，適用匯率將依簽約及匯款當時匯率換算。

　此次聯貸期間7年，自第3年半起還款，第7年須還全部款項的46％，潤成持有的97.57％南山人壽股權將全數作為銀行團擔保品。

　銀行團也要求潤成必須開設「利息保留專戶」，先預存12個月的利息，等1年後則改為預存6個月利息。銀行團將每半年審核潤成的財務報表，嚴控資本適足率不低於200％、淨值變動後不可使總放款額超過淨值3成等重要財務指標。

　銀行團並嚴格限制潤成除了銀行團債權，其他金融債務或避險交易金額，合計若超過1,000萬美元，且未按期支付，則也視同違約。

　除金管會要求潤泰集團承諾長期經營南山，聯貸銀行團也訂定3道「經營權穩定條款」，若潤成違約，將禁止發派任何現金股利，包括潤泰、寶成對潤成持股必須逾50％；除非經主管機關同意，潤成不得處分南山股權；減資須經銀行團同意，除非保留盈餘為負才能減資，且減資底限是資本額必須維持700億元以上。

　聯貸銀行團規定的財務強度要求，還包括南山人壽資本適足率須超過200％，擔保品計價也將從嚴。根據聯貸條件，貸款金額不得超過擔保品價值的6成，由於南山人壽尚未上市，因此銀行團更採高標準，以南山人壽淨值的50％計算，「等於放款總金額不得超過南山人壽淨值的3成。若超過門檻，潤成必須限期1個月內補足差額，否則視同違約。

[老實人]

《各報要聞》潤成聯貸啟動，311億8月中旬簽約

2011-07-28 08:07 時報資訊 【時報-各報要聞】

投審會放行，潤成10.8億美元（約新台幣311億元）聯貸案將在8月中旬簽約。據了解，銀行團預計在8月中旬前、最快2周內完成簽約，由於該聯貸案金額相當大，為避免資金進出影響匯市，銀行團將配合央行指示分批匯出。

　由於此次聯貸利率，是以90天期票券次級市場利率（俗稱聯貸利率代號6165）加碼270個基本點（1個基本點是0.01個百分點）計息，現行總利率水準約3.5％，在現行低迷的利率環境下，參與此案的銀行可望大豐收。

　潤成聯貸案由合庫擔任管理銀行，並與台銀、土銀、一銀、兆豐、玉山等6大銀行共同主辦，其他參貸行合計約17家，其中管理行合庫約包下近60億元額度；若以新台幣約28.8元匯價計算，聯貸金額約311億元，但聯貸銀行團主管指出，適用匯率將依簽約及匯款當時匯率換算。

　此次聯貸期間7年，自第3年半起還款，第7年須還全部款項的46％，潤成持有的97.57％南山人壽股權將全數作為銀行團擔保品。

　銀行團也要求潤成必須開設「利息保留專戶」，先預存12個月的利息，等1年後則改為預存6個月利息。銀行團將每半年審核潤成的財務報表，嚴控資本適足率不低於200％、淨值變動後不可使總放款額超過淨值3成等重要財務指標。

　銀行團並嚴格限制潤成除了銀行團債權，其他金融債務或避險交易金額，合計若超過1,000萬美元，且未按期支付，則也視同違約。

　除金管會要求潤泰集團承諾長期經營南山，聯貸銀行團也訂定3道「經營權穩定條款」，若潤成違約，將禁止發派任何現金股利，包括潤泰、寶成對潤成持股必須逾50％；除非經主管機關同意，潤成不得處分南山股權；減資須經銀行團同意，除非保留盈餘為負才能減資，且減資底限是資本額必須維持700億元以上。

　聯貸銀行團規定的財務強度要求，還包括南山人壽資本適足率須超過200％，擔保品計價也將從嚴。根據聯貸條件，貸款金額不得超過擔保品價值的6成，由於南山人壽尚未上市，因此銀行團更採高標準，以南山人壽淨值的50％計算，「等於放款總金額不得超過南山人壽淨值的3成。若超過門檻，潤成必須限期1個月內補足差額，否則視同違約。(新聞來源：工商時報─記者朱漢崙／台北報導)

[老實人]

尹衍樑 雙喜臨門的一天

2011-07-28 01:51 旺報 記者陳曼儂／綜合報導

潤泰集團總裁尹衍樑（本報資料照片）

　今年7月14日原本應是潤泰集團總裁尹衍樑（見圖，本報資料照片）最風光的一天，金管會早上通過潤成投資取得南山人壽案，但未料下午發生香港證交所要求高鑫零售重提財報並延至27日上市；高鑫零售昨日終於在港掛牌，大漲40%，潤泰全、潤泰新以一跌一漲收盤，台灣媒體的註解是「步步好棋步步險」，後勢有待觀察。

　因招股書數據錯誤而延遲掛牌的高鑫零售昨日開盤走高，最後收10.12元港幣，等於大漲40.56%。

　高鑫零售目前在大陸經營156家大潤發和41家歐尚，依英國諮詢公司報告顯示，高鑫零售去年在大陸市占率為12%，沃爾瑪為11.2%，華潤創業9.8%，家樂福則為8.1%。

　隨大陸政策轉往「內需」，大陸民眾可支配收入不斷提高，以及消費者在食品和家庭用品方面的開支不斷增加，零售業發展迅速，特別是超大賣場，據歐睿資訊諮詢資料顯示，大陸超大賣場過去10年零售商營業額平均漲38%，去年已達到4446億元人民幣。

　尹衍樑本要以「大陸零售王」之姿讓高鑫掛牌，沒想到因數字失誤而延後，隨大陸零售市場競爭加劇，高鑫零售後勢也有待觀察。

[老實人]

《各報要聞》鄭銓泰：南山規劃上市
2011-07-28 08:07 時報資訊 【時報-各報要聞】
南山人壽確定落花潤成！投審會昨（27）日同意，潤成取得南山人壽7.6億股權，也讓南山人壽投資案底定。

　投審會昨通過AIG出售南山人壽97.57％股權給潤成投資後，即日起可進行股權交割，一般估計第3季可完成。潤成投資表示，將於完成交割後1個月內召開董事會，首要之務是重新擦亮南山招牌。


　潤成董事長鄭銓泰指出，等符合上市相關規定後，有讓南山人壽上市的規劃。由於上市規定企業體必須帳上沒有累計虧損，且連兩年獲利，一般預估，南山最快大後年可上市。

　金管會官員指出，潤成投資預計年底舉辦100億元增資案，將交付保管的300億等值資產中92億元現金取回，金管會將特別注意後續增補機制，南山人壽RBC必須維持在250％以上，落實風險保障。

　對此，潤成投資強調，會落實對金管會承諾保證，年底前就會對南山人壽增資100億元，並確保RBC在250％以上。

　至於負債比，金管會表示，也是觀察重點，按潤成投資承諾，潤成負債比不得高於48％，且必須逐年降低。官員表示：「相信潤成負債比會逐年下滑，不會應付金管會了事。」(新聞來源：工商時報─記者潘羿菁、王立德／台北報導)

[老實人]

雙潤現增挺潤成 折價逾兩成

【中央社╱台北3日電】 2011.08.03 05:40 pm


潤泰全、潤泰新今天同步召開董事會通過分別增資潤成新台幣74.75億元與81.25億元，為此兩家公司也雙雙進行現增，暫訂價折價都在兩成以上。

潤泰全今天公布，為參與南山人壽一案，董事會通過認購潤成現增股，金額74.75億元，潤泰新也同步通過認購，金額則達81.25億元。

為了籌措資金，潤泰全也同時通過現增發行1.3億股的新股，潤泰新則現增新股2.2億股。價格目前分別暫訂每股54元與每股32元，預估可分別募得70.2與70.4億元，

跟今天的收盤價68.7與42.9元相比，目前兩家現增的暫訂價格各折價約22%與25%。

由於是按原始投資比例認購，潤泰全與潤泰新在這次現增潤成後，持股比例不變，維持在23%與25%。

潤成在經過這次增資後，資本額也增加到410億元。這是從原始資本額500萬元，陸續增資到25億、85億與350億元後的再一次增資結果。

【2011/08/03 中央社】@ http://udn.com/

[老實人]

潤成21.6億美元 月底匯給AIG
2011-08-11 01:11 工商時報 記者朱漢崙／台北報導
　潤成控股21.6億美元資金，預定10日內匯給美國AIG總部。昨（10）日潤成控股公司與聯貸銀行團低調完成10.8億美元聯貸簽約，據相關人士透露，根據雙方合約，連同潤成控股公司自備款，總共21.6億美元的交割總股款將在向中央銀行申請獲准後10日內，由兆豐、永豐、花旗3家銀行匯給美國AIG總部，國內最大規模壽險股權交易案將宣告完成。

　根據昨日簽約議定的匯價，約在28.8新台幣左右，因此是以新台幣311億元完成簽署；9個月前潤成控股公司在籌組聯貸案時，就是以新台幣向銀行團借款，再換成美元規畫，如今新台幣匯價從30元漲至28.8元，使潤成的併購成本相對便宜新台幣10多億元。

　銀行團成員指出，此次聯貸案除由合庫出任管理銀行，還包括台銀、土銀、一銀、兆豐、玉山等5大共同主辦行，參貸行除8大公股行庫全入列，還包括國泰世華銀、台新銀、元大銀、新光銀、安泰銀、萬泰銀、大眾銀、板信等民營銀行，共21家銀行。

　此次聯貸案的利率是以90天期票券次級市場利率（俗稱聯貸利率代號6165）加碼270個基本點（1個基本點是0.01個百分點），現行總利率水準約3.5％，聯貸案期間7年；銀行團成員表示，為避免屆時大額資金匯出影響匯市波動，兆豐、永豐、花旗等3家匯款銀行，將配合央行指示分批匯出。

[老實人]

南山人壽董事會通過股權移轉

【聯合報╱記者孫中英／即時報導】 2011.08.19 06:00 pm


南山人壽今天順利完成股權移轉程序，潤成投資控股公司正式成為持有南山97.57%股權的最大股東。

南山人壽表示，今天已召開董事會，郭文德獲推選出任南山人壽董事長，杜英宗為副董事長，會中並通過任命南山執行副總陳潤權，為南山人壽新任總經理，楊智淵為新任投資長、許妙靜為新任財務長，董季華出任多元行銷資深副總。

【2011/08/19 聯合報】@ http://udn.com/

[老實人]

潤成 正式入主南山

【經濟日報╱記者李淑慧／台北報導】 2011.08.19 11:51 am


南山人壽昨（18）日召開股東臨時會，全面改選董監事，由潤成指派十席董事與三席監察人，並聘五席外部董事，意味著潤成正式入主南山人壽。

負責南山出售案的AIG副法務長博若達（Andrew Borodach）昨天特地飛來台灣參加南山股東會。他表示，南山人壽是AIG處理的最後一個壽險事業，AIG與南山的關係已經有40 年，對潤成接手，他有信心南山可以發展得很好。

南山今天將召開董事會，推選董事長，預計將由前南山人壽董事長郭文德回鍋擔任，並由前花旗投顧董事長杜英宗擔任副董事長。

昨天南山股東會由即將卸任的董事長謝仕榮主持，他在南山41年，昨天最後一次主持股東會，會上感謝股東、董事給他的支持與愛護，並表示他與南山的關係劃下句點，但情感不會斷。

【2011/08/19 經濟日報】@ http://udn.com/