壽險海外投資縮水

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壽險業國外投資破5兆元

【經濟日報╱記者邱金蘭／即時報導】 2012.11.11 04:25 pm


保險資金從事國外投資金額及比重持續成長，根據保險事業發展中心最新統計，今年8月底，壽險業國外投資金額持續增加到5.02兆元，占全體資金運用比重也持續上升至39.78%。金額及比重分別高於去年底的4.32兆元及37.73%，均為歷年新高。


【2012/11/11 經濟日報】@ http://udn.com/

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壽險投資海外 考量避雙重課稅
13:51:15
（中央社記者吳靜君台北2日電）資誠聯合會計師事務所表示，壽險業投資海外不動產，必須了解投資海外不動產所繳納的海外稅款，能否在台灣全數扣抵，以避免雙重課稅問題。

壽險業爭取海外不動產的總額從淨值10%的調高到可投資金額的5%。金融監督管理委員會表示，正在研究當中。

資誠聯合會計師事務所稅務法律服務部副營運長暨金融服務業召集人吳偉臺表示，除了可以適時引導壽險業者做有效運用外，允許設立特殊目的公司(SPV)來進行海外投資。

資誠會計師事務所表示，海外不動產投資涉及當地的金融投資環境、監理規範及稅務法律等，其中影響層面較大的便是當地的租稅負擔。雖然海外不動產的租金投資報酬率較高，但須同時將不動產的維持費用、稅賦及避險成本等列入考量，才能計算出實質投資報酬。

資誠會計師事務所表示，透過海外設立SPV投資不動產，若規劃得當，在投資特定國家時可有效的降低租稅負擔，提高投資報酬率。另外，壽險業者應評估投資海外不動產所繳納的海外稅款，能否在台灣全數扣抵，以避免雙重課稅。1011202

http://www.cna.com.tw/News/aFE/201212020070-1.aspx

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壽險爭取放寬投資海外不動產等
13:22:15
（中央社記者吳靜君台北2日電）中華民國人壽保險商業同業公會表示，將爭取3方面放寬，包含向金管會提出，放寬投資海外不動產額度、投資大陸投資型的不動產，以及向大陸爭取投資銀行間債券等。

壽險公會週四(6日)將邀集壽險業者舉行投資討論會議，期凝聚投資放寬建議共識，預計17日與金管會共同討論放寬措施。

壽險公會表示，爭取3方面放寬，包含向金融監督管理委員會提出，放寬投資海外不動產額度、投資大陸投資型的不動產，以及向大陸爭取投資銀行間債券（interbank bond）。

壽險公會表示，爭取海外不動產額度，向金管會提出的建議是，從現在淨值的10%調高至可運用資金的5%。金管會回應，放寬壽險業投資海外不動產正在研究當中。

壽險公會也積極爭取，投資大陸不限制投資自用型的不動產，而且還可以投資投資型的不動產。

壽險業者表示，在大陸地區有部分地區投資不動產的租金報酬率不錯，年報酬率超過4%沒有問題。

壽險公會表示，期望可以向大陸爭取投資銀行間債券，公會表示，大陸interbank bond交易量約人民幣1000億元，年報酬率約有4%，香港約有7家保險公司可以投資銀行間債券，但台灣則是受限，期望政府可以爭取放寬。

至於壽險業投資公共建設、長期看護機構等政策建議，壽險公會說，預計在會議中凝聚共識。1011202

http://www.cna.com.tw/News/aFE/201212020067-1.aspx

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《金融》保險業海外投資，擬再鬆綁
2012-12-11 08:17 時報資訊 【時報-台北電】
金管會原則同意鬆綁保險業海外不動產及大陸有價證券投資案，壽險公會12日將討論確定版本，其中海外不動產建議由淨值10％提高為可運用資金3％；大陸有價證券也從海外投資10％，建議提高到15％。

　　金管會嚴管保險業投資國內不動產，但同時也打算增開一些門，讓壽險資金可有更多去化管道，其中早已開放保險業投資海外不動產，但至今除了國泰人壽在上海買樓，作為總部大樓，其他保險公司尚未有海外置產情形。

　　金管會已在RBC調整時，允許保險業可因海外法令規定，必須設特殊目的公司（SPV）來持有不動產時，SPV的資本額可免從自有資本中扣除，改以風險係數0.2575計算，大幅節省保險業的資本需求。

　　但由以淨值10％投資海外不動產，如國壽到9月底的數字，僅有136億元，因此壽險公會將建議提高到可運用資金3％，以此標準，國壽則有945億元的額度，整體壽險業也從562億元提高到近3,800億元。

　　第二項則是建議投資大陸有價證券可從海外投資的10％提高到15％，如目前整體壽險業投資海外約5兆元，投資大陸有價證券最多5,000億元，若能提高5％，則至少多出2,500億元投資額度。 (新聞來源：工商時報─記者彭禎伶／台北報導)

http://money.chinatimes.com/news/news-c ... 1211001762

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壽險登陸合資 可望1對2

【經濟日報╱記者呂淑美／台北報導】 2012.12.13 03:18 am

壽險公會理事長許舒博

壽險公會理事長許舒博昨（12）日指出，經與大陸保監會主席助理李勁夫私下會談結果，大陸對外資保險業的「532條款」有檢討空間；同時未來台灣壽險業在大陸合資對象，也可望開放為「1對2或2對1」，不再只能1對1。
目前陸方規定外資壽險公司在大陸設立壽險公司，必須採合資方式，合資比率為50%比50%，合資對象也只限1家，台灣業者受到相同限制。過去發生不少合資雙方相互掣肘、導致公司發展停滯不前的情況。一旦保監會允許台資壽險公司合資對象可超過1家，台灣業者將可取得主導權，拓展大陸市場更具彈性。

人民幣業務即將開放，許舒博表示，將積極為業者找資金出路，爭取發人民幣保單，預期明年人民幣保單將啟動，並成為商品主流。

許舒博強調，壽險公會只能代表業者向兩岸政府表達經營上的困境，真正決策還是在兩岸監理機關，未來要透過監理平台去談，壽險公會的立場是希望透過溝通，拉近雙方距離，讓談判可以更順暢。

李勁夫在大陸保監會屬於第三把交椅，地位僅次於主席及副主席。他11日來台參加海峽兩岸防制保險犯罪詐欺研討會，並與金管會會談，雙方對建立兩岸保險監理合作平台已有共識。為加強溝通，許舒博11日晚間宴請李勁夫交換意見。

許舒博指出，大陸方面已體認「532條款」（即陸方規定外資進入大陸設立壽險公司，資格條件是資產規模達50億美元、成立滿30年、設立大陸辦事處滿兩年）及合資對象只能1對1，確實有問題，未來會重新檢視532條款，同時也考慮合資壽險公司可1對2或2對1；若通過放寬上述條件，將有利未來壽險業在大陸投資整合。

許舒博說，台灣壽險業在大陸投資的5家保險公司，今年連開設1家分支機構都沒有獲准，造成大陸據點難以拓展，影響業務發展。

透過雙方意見交換，彼此可以接受訊息。

大陸已中國銀行台北分行為人民幣清算銀行，台灣將開放人民幣業務，許舒博也與李勁夫談到壽險業者希望發行人民幣保單、投資人民幣計價商品等問題。

圖／經濟日報提供

【2012/12/13 經濟日報】@ http://udn.com/

全文網址: 壽險登陸合資 可望1對2 | 金融要聞 | 財經產業 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN4/756291 ... z2Eteka1kg
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壽險投資海外 爭取3大鬆綁

【經濟日報╱記者陳怡慈／台北報導】 2012.12.13 03:18 am

壽險公會昨（12）日舉行「保險業辦理國外投資管理辦法」修正建議案會議，確認3個鬆綁方向，盼搭配風控與自律，取信保險局，早日放行。

據了解，修正建議第1項為，保險業投資同一發行公司所發行或保證的外幣商業本票及有價證券總額，從目前不得超過該發行公司「股本與股本溢價合計」10%，改成「股東權益」10%。

業者指出，許多資本充沛的外國企業，是以保留盈餘方式充實營運資本，相較於「股本與股本溢價合計」金額，整體股東權益更能反映公司的清償能力。

第2項為，建議分級放寬國外公司債的投資信用評等等級規定，保險業資本適足率（RBC）達200%以上的保險公司，可投資BBB級外國公司債；RBC達250%以上或近一年公司信評達AA+，可投資BBB-級，但均不得超過保險公司業主權益60%。

業者指出，目前規定為，投資的外國公司債，信評等級須達BBB+，然而，BBB-也算安全性佳的企業等級債券，在低利環境下，可提供保險業者相對較佳收益。

第3項為，建議最近一期RBC不符規定、低於200%者，也可投資大陸地區的政府公債，但投資總額不得超過該保險公司獲准國外投資額度的10% 。

業者指出，大陸政府公債的信用評等幾乎都是AA-，大陸政府財政穩健，投資風險比其他國家低很多，建議開放RBC未達法令規定者，也可以投資大陸的政府公債。

圖／經濟日報提供

【2012/12/13 經濟日報】@ http://udn.com/

全文網址: 壽險投資海外 爭取3大鬆綁 | 金融要聞 | 財經產業 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN4/756281 ... z2Eu0qQTgZ
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壽險業海外投資 爭取放寬不動產額度

【聯合報╱記者孫中英／台北報導】 2012.12.15 04:31 am

金管會下周一將與壽險業高層會談，壽險業將爭取投資條件鬆綁，包括放寬投資海外工具的評等標準，資本較弱的壽險公司則希望金管會能放寬投資大陸標的。

金管會繼與券商會面後，下周一輪到全體壽險業高層，金管會主委陳裕璋將親自主持。壽險公會稍早已動員壽險業「護盤」台股，年底前進場500億資金，壽險業也計畫在會中爭取投資條件鬆綁。

壽險公會稍早建議，希望能鬆綁海外不動產投資，從目前淨值10%、改為可運用資金的3%，預期壽險業可投資海外不動產額度，可新增3000億元。

壽險公會表示，會再向金管會爭取放寬國外公司債的投資信用評等。依現行規定，投資外國公司債，信評等級須達「BBB+」，但壽險業希望能放寬到「BBB-」等級，也可投資。

此外，體質較弱壽險公司，即風險資本適足率（RBC）低於200%者，希望金管會能開放他們投資大陸「政府公債」，投資總額不超過該保險公司獲准國外投資額度的10%。

業者還建議，保險業投資同一發行公司所發行或保證的外幣商業本票及有價證券總額，從目前不得超過該發行公司「股本與股本溢價合計」10%，改成「股東權益」的10%。

【2012/12/15 聯合報】@ http://udn.com/

全文網址: 壽險業海外投資 爭取放寬不動產額度 | 金融要聞 | 財經產業 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN4/756743 ... z2FAsUi6a5
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與金管會座談 壽險CEO們爭取投資鬆綁

【聯合晚報╱記者仝澤蓉/台北報導】 2012.12.17 02:37 pm

金管會今天下午與壽險業座談，壽險公會理事長許舒博表示，將會表達壽險業希望爭取海外不動產投資鬆綁、放寬大陸投資標的、壽險業承做企業融資以及爭取壽險資金投入政府公共建設等意見；壽險業參與公共建設提案包括投入蘇花高速公路、台鐵東部幹線由壽險業代為經營等。

許舒博說，今天約有27、28家壽險業CEO會出席座談會，各公司都會針對自己的意見在會場中提出來，壽險公會則也預先彙整了一些資料，向金管會表達壽險業的心聲。鬆綁海外不動產投資的部分，希望從目前規定的淨值10%，改為可運用資金30%，預估可增加壽險業3000億元海外不動產投資額度；兩岸貨幣清算機制建立之後，希望壽險業在大陸的政府公債、保單、不動產投資，都能進一步放寬。

在爭取公共建設方面，許舒博也表示，政府財政吃緊，壽險業有資金，希望爭取投入公共建設，例如蘇花公路柔腸寸斷，可以讓壽險業投資經營蘇花高速公路，成為高速公路民營化的第一條，甚至鐵路西部幹線由台鐵經營，建議把東部幹線經營權交給壽險業經營，主權仍在政府手中，由壽險提供資金，交通建設興建好之後收取過路費，過程中不但能提供很多就業機會，也能創造政府稅收。

【2012/12/17 聯合晚報】@ http://udn.com/

全文網址: 與金管會座談 壽險CEO們爭取投資鬆綁 | 財經焦點 | 財經產業 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN1/757159 ... z2FIKP0QgF
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《金融》壽險業爭取開放國外不動產投資，估增3千億元

2012-12-18 07:47 時報資訊 【時報記者陳奕先台北報導】

金管會昨(17)日與壽險高層舉辦座談會，壽險公會理事長許舒博會後表示，會中業者爭取投資海外不動產開放，若國外不動產可以適度的開放，壽險業可投資國外不動產額度將增加逾3千億元。

此次座談議題聚焦「鬆綁壽險公司海外投資」、「中國市場布局」及「開放投資中國不動產市場」等議題，藉以協助業者掌握兩岸經貿商機。其中，最受關注的議題，就是開放投資對岸不動產市場。

許舒博表示，壽險業者已經向金管會提出，希望投資國外不動產額度可以從現有淨值10%，改為可運用資金的3%，如果國外不動產投資額度可以適度的開放，估計壽險業將增加投資金額逾3千億元。

許舒博表示，會中壽險業者也爭取可鬆綁放寬投資國外公司債的投資信用評等，希望在投資外國公司債的限制上，信評等級可由「BBB+」放寬至「BBB-」等級，藉此擴大投資範圍；至於擴大人民幣有價證券，壽險業者希望可從現行的10%提高到15%，同時也有業者認為投資大陸部分可以直接算入海外投資限額當中，不另行規定，即壽險公司海外投資部位可全數都可投資大陸。

針對政府希望壽險資金能進場護盤，許舒博表示，本次會議中未討論到台股投資，但是在不排擠其他資金運用前提下，壽險公司將會斟酌台股情勢，持續投入資金進行布局，預計年底前將有5百億左右的資金進場。

此外，金管會目前規定業者投資中國不動產僅限「自用」，不能投資商辦來收取租金，但是在容易產生樓層閒置的情況，因此，壽險業者希望金管會能開放購買大陸不動產，用於投資等「非自用」用途。

http://money.chinatimes.com/news/news-c ... 6&cid=1209

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壽險業國外投資續增

【經濟日報╱記者邱金蘭／即時報導】 2013.01.01 03:40 pm

保險資金從事國外投資金額及比重持續成長，根據保險事業發展中心最新統計，101年10月底，壽險業國外投資金額增加至5.07兆元，占全體資金運用比重也上升到39.89%。

金額及比重分別高於100年底的4.32兆元及37.73%，均為歷年新高。

【2013/01/01 經濟日報】@ http://udn.com/

全文網址: 壽險業國外投資續增 | 財經 | 即時新聞 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/BREAKINGNEWS/BREAKI ... z2GiNLtN56
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投資海外房產 壽險盼差異化
21:21:58
(中央社記者吳靜君台北9日電)放寬壽險業投資海外不動產，壽險公會建議採取差異化。金管會官員表示，今天仍是以交換意見為主，還有資料期望業者可以補充。

金融監督管理委員會今天邀集壽險業、壽險公會討論放寬海外不動產投資議題。壽險業提出相關的配套措施。

投資海外不動產額度，壽險業期望差異化。壽險公會表示，若壽險公司資本適足率(RBC)250%以上者，上限額度為可運用資金5%；200%者為3%；不足200%者是2%。

壽險公會表示，相關配套措施，金管會要求稍微修改，壽險公會預計周五(11日)向金管會主委陳裕璋報告。

官員表示，今天只是交換意見，但是公會所提內容還要修改，並且提供補充資料。1020109

http://www.cna.com.tw/News/aFE/201301090398-1.aspx

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壽險資金 放寬投資海外不動產

【聯合報╱記者孫中英／台北報導】 2013.01.12 03:10 am

為籌措重整所需的足夠資金，日本索尼公司打算出售圖中位於東京大崎車站前的25層樓辦公大樓。
（法新社）
在壽險公會積極爭取下，金管會主委陳裕璋同意放寬壽險資金投資海外不動產，不過日本、新加坡及香港等三地房價已高，陳裕璋不鼓勵壽險業去買。
根據金管會初步規畫，壽險資金投資海外不動產，以「整幢」投資為原則，並委託國際級鑑價公司鑑價，投資上限為淨值的10%，但壽險業者希望爭取更大的額度，官民仍在拔河，投資無論是否超限，都必須專案報請核准。

另外金管會研擬降低壽險業投資海外有價證券的評等，現行規定必須「BBB+級」以上有價證券，降為「BBB-級」以上的有價證券也可投資。

壽險公會理事長許舒博表示，放寬後，壽險業可投資海外債券發行人，增至84家，約可增加6個百分點的海外債券投資部位，整體市場規模可擴增2.5倍。

壽險業者代表包括許舒博等人昨與陳裕璋會談，希望放寬壽險資金運用，金管會同意壽險業可以投資海外不動產，對於壽險業投資國內不動產禁令，則是「一吋不讓」。

許舒博轉述陳裕璋的談話，陳在會中指出，壽險資金投資國外不動產，投資地點應以「各國一級城市或首都」為原則，例如大陸上海、美國紐約或越南的胡志明市等，不過日本、新加坡、香港等地不動產價格偏高，壽險業投資宜審慎。

金管會之前開放保險業投資大陸不動產，但以「自用」為原則，並設定投資上限，導致保險業頂多只能買到大陸一級城市不動產的「幾層樓」而已。

【2013/01/11 聯合報】@ http://udn.com/

全文網址: 壽險資金 放寬投資海外不動產 | 金融要聞 | 財經產業 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN4/763090 ... z2HoVLW6oS
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觀察站／資金疏洪 遠水難救近火

【聯合報╱記者孫中英】 2013.01.12 03:10 am

金管會同意放寬壽險業投資海外不動產，但壽險業投資國外房市「準備期」短則半年，長則一、兩年，對於滿手爛頭寸的壽險業來說，開放投資海外不動產，根本就「緩不濟急」。

金管會去年11月，對保險業下達「國內不動產」禁買令，目的在是於防止壽險資金炒樓、炒地，用意值得肯定，但金管會堵住壽險資金「錢」進房市，卻讓壽險業爛頭寸更形嚴重。

根據保發中心統計，去年第4季，壽險業的銀行存款，即所謂的「閒置資金」，高達8126.5億元，而這8000多億爛頭寸「躺」在銀行，「大額定存」利率只有0.3到0.6%，遠低於壽險業承諾給客戶的「1%」以上保單報酬率。

壽險業要爭取更高報酬率，「股票」是另一個管道，但股市投資風險偏 ，加上目前壽險業投資海外金額已破5兆大關，不少公司的海外投資額度接近「破表」，已瀕臨法定上限，加碼空間有限。

「不動產」似乎是壽險資金最佳去處，如依據金管會設定不動產最低報酬門檻，仍達2.875%，遠高於銀行定存利率，但是「金七條」如緊箍咒，壽險資金無法做有效運用，爛頭寸愈多虧愈大。

金管會同意開放保險業投資海外不動產，為浮濫的壽險業資金「疏洪」，但投資國外不動產，各公司須先派人出國考察，找到適合不動產，再經過評估、鑑價、專案申請報核，才真正啟動，準備期長達一、二年，對於苦無去處的壽險資金來說，這項開放措施「遠水救不了近火」，政府的美意，壽險公司也只能「心領了」。

【2013/01/11 聯合報】@ http://udn.com/

全文網址: 觀察站／資金疏洪 遠水難救近火 | 金融要聞 | 財經產業 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN4/763090 ... z2HoVqUDZi
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《各報要聞》准設國外SPV，壽險業：超級大突破！
2013-01-12 09:37 時報資訊 【時報-各報要聞】
金管會主委陳裕璋親自拍板，准許壽險業設立國外SPV，且在海外一級大城市投資整棟商辦大樓，額度專案核准，壽險業者興奮表示：「這是超級大的突破！」且已積極研究個案，希望儘速提出申請。

　據了解，目前國泰人壽已在上海設有SPV「霖園置業」，且已在去年買下浦東新區的東方金融廣場5個樓層，但卡在大陸不動產先前只能自用，且投資額度僅淨值10％，未能買下整棟大樓，這波金管會開放個案核准、額度不限，外界預估國壽極可能拔得頭籌。

　新光人壽昨日公告以近3.7億元，取得台北市道路容積移轉土地，由於金管會要求壽險公會訂定國內不動產投資自律規範後，再開始買不動產，新壽副總徐順鋆澄清，這土地是政府規劃將徵收的道路預定地，新壽不是投資也不會開發。(新聞來源：工商時報─記者張中昌、彭禎伶／台北報導)

http://money.chinatimes.com/news/news-c ... 9&cid=1209

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《各報要聞》金管會大放送，壽險海外買樓鬆綁
2013-01-12 09:37 時報資訊 【時報-各報要聞】
金管會農曆年前對壽險業大放送！金管會主委陳裕璋昨（11）日親口承諾，准壽險業以個案申請方式，優先在上海、紐約、倫敦、法蘭克福、多倫多、胡志明等海外金融中心或一級大城市，投資「整棟」商業大樓，以增加台灣國際能見度。

　陳裕璋要求先避開日本、新加坡及香港，3個商辦價格已漲高的區域；各家壽險公司即日起即可提出申請，但前提是要有具體標的，當地不動產法律定位清楚、產權具登記制及可靠性，另需搭配國際鑑價機構合理鑑價、投資後需國際級物業管理公司後續管理、租金透明等。

　壽險公會理事長許舒博表示，陳裕璋相當支持壽險資金可投資海外一線大城市的商辦大樓，且要求以買下「整棟」，作為台灣在該城市明顯地標為優先，若投資額度不足，還可專案核准額外額度，算是壽險史上相當大幅度的開放。(新聞來源：工商時報─記者彭禎伶、張中昌／台北報導)

http://money.chinatimes.com/news/news-c ... 8&cid=1209